ConocoPhillips acordó el miércoles adquirir su rival más pequeño, Marathon Oil, el último acuerdo en una ola de consolidación que arrasa la industria petrolera.
El acuerdo de acciones valora a Marathon en 22.500 millones de dólares, incluida la deuda. La adquisición «profundiza aún más nuestra cartera y se adapta a nuestro marco financiero, agregando inventario de alta calidad y bajo costo», dijo Ryan Lance, director ejecutivo de Conoco, en un comunicado.
Las operaciones de Marathon están ubicadas en algunos de los campos petroleros más atractivos de Nuevo México, Dakota del Norte y Texas; también perfora frente a las costas de Guinea Ecuatorial.
Marathon tiene sus raíces en el siglo XIX y, al igual que ConocoPhillips, sus predecesores alguna vez fueron parte del imperio Standard Oil de John D. Rockefeller. En 2011, Marathon Oil escindió su negocio de refinación, que ahora opera bajo el nombre de Marathon Petroleum.
La industria petrolera de Estados Unidos, el mayor productor de crudo del mundo, está formada por muchas pequeñas y medianas empresas petroleras, que van desde empresas familiares con unos pocos pozos en un estado hasta gigantes globales como Exxon Mobil. Wall Street valora a ConocoPhillips en unos 140.000 millones de dólares, lo que la hace unas 10 veces más grande que Marathon Oil pero aproximadamente una cuarta parte del tamaño de Exxon.
Las compañías petroleras han realizado algunas de las mayores adquisiciones del año pasado a pesar del escrutinio regulatorio de la administración Biden y la volatilidad del mercado petrolero. Los gigantes estadounidenses han obtenido ganancias récord, lo que les ha dado el poder de fuego para adquirir actores más pequeños que operan en regiones ricas en petróleo como la Cuenca Pérmica en Nuevo México y Texas y el Golfo de México.
Según Reuters, el año pasado, la actividad comercial en el sector del petróleo y el gas ascendió a 250 mil millones de dólares, incluida la adquisición de Pioneer Natural Resources y Hess por parte de Exxon Mobil por 60 mil millones de dólares por parte de Chevron por 53 mil millones de dólares, que fue aprobada por los accionistas de Hess el martes.
El auge del comercio de petróleo se debe en gran medida a la fuerte recuperación de los precios de las materias primas desde los primeros días de la pandemia, cuando los precios del petróleo cayeron.
El precio de referencia del petróleo crudo estadounidense se cotiza ahora en torno a los 80 dólares por barril. Aunque los precios son aproximadamente un tercio más bajos que los máximos alcanzados en 2022 después de la invasión rusa de Ucrania, son lo suficientemente altos como para permitir a las compañías petroleras occidentales obtener ganancias saludables y comprar otros productores. Conoco dijo que la compra de Marathon agregaría más de dos mil millones de barriles a su cartera, con un costo de suministro promedio de menos de 30 dólares por barril.
Conoco estaba compitiendo para comprar Endeavour Energy Resources a principios de este año, pero perdió ante Diamondback Energy, que en febrero anunció un acuerdo para comprar la compañía por 26 mil millones de dólares.
El acuerdo de Conoco con Marathon está sujeto a la aprobación regulatoria y al voto de los accionistas. Las empresas dijeron que esperan cerrar el acuerdo en el cuarto trimestre.
En el año transcurrido desde que se cerró el acuerdo, Conoco ha dicho que planea reducir los costos en la compañía combinada en al menos 500 millones de dólares. Conoco también dijo que planea aumentar su dividendo en un 34 por ciento a finales de este año y recomprar más de 20 mil millones de dólares de sus acciones en los tres años posteriores a la compra de Marathon.
